Comprendre le rendement de vos placements

 

Qu’est-ce que le taux de rendement?

Le gain ou la perte d'un investissement sur une période donnée, présenté(e) en pourcentage.

Rate of return

Que signifient vraiment les chiffres liés aux rendements sur votre relevé?

Taux de rendement pondéré en fonction du temps (TRPT)

Traditionnellement, le secteur des services financiers présente vos rendements selon la méthode de pondération en fonction du temps, une méthode qui convient pour comparer le rendement de votre portefeuille à celui des indices de référence.

Taux de rendement pondéré en fonction des flux de trésorerie externes (TRPFTE)

Les Autorités canadiennes en valeurs mobilières exigent désormais que les firmes présentent aux investisseurs un taux de rendement pondéré en fonction des flux de trésorerie externes, ce qui convient à des fins de comparaison avec le taux de rendement utilisé pour les projections à long terme.

Chaque méthode convient à différents objectifs

Comparons les deux rendements

Rate of return

Taux de rendement pondéré en fonction du temps

Convient pour mesurer la performance du gestionnaire de portefeuille et pour comparer vos rendements à ceux de vos pairs, d'un indice ou d'un indice de référence.

Mesure le rendement d'un seul montant d’investissement ou indice de référence.

Exclut l'impact des dépôts et des retraits.

Est présenté dans les journaux et sur vos relevés de compte provenant de certaines sociétés de fonds.

Taux de rendement pondéré en fonction des flux de trésorerie externes

Convient pour mesurer la performance de votre compte et pour comparer vos rendements à ceux présentés dans les projections à long terme.

Mesure votre taux de rendement personnel.

Est influencé par le moment où vous effectuez des dépôts et des retraits, et les montants de ceux-ci.

En janvier 2017, vous recevrez un nouveau rapport annuel sur le rendement qui reflétera votre taux de rendement personnel.

Rate of return

Les dépôts et les retraits que vous effectuez peuvent avoir une incidence importante sur votre rendement pondéré en fonction des flux de trésorerie externes.

Exemples de rendement des investisseurs

Ce qui suit est un exemple du rendement d'un fonds d'investissement et de trois investisseurs différents. Observez l'impact des opérations sur le rendement pondéré en fonction des flux de trésorerie externes de ces investisseurs.

Le fonds

Sara

Acheter à bas prix. Vendre à prix élevé.

L'achat de parts supplémentaires d'un placement qui a affiché des rendements inférieurs, ou la vente de ce dernier lorsqu'il affiche de bons rendements pourrait faire en sorte que le TRPFTE soit supérieur au TRPT.

Sara a souscrit des parts supplémentaires à un prix inférieur en mars, rendant son rendement personnel supérieur au rendement du placement.

Justin

Acheter à prix élevé. Vendre à bas prix.

L'achat de parts supplémentaires d'un placement qui a affiché un bon rendement, ou la vente de ce dernier lorsqu'il a affiché des rendements inférieurs pourrait faire en sorte que le TRPFTE soit inférieur au TRPT.

Justin a souscrit des parts supplémentaires à un prix plus élevé en juin, rendant son rendement personnel inférieur au rendement du placement.

Kaleb

Achat à long terme.

Les stratégies d'achat à long terme qui éliminent les flux de trésorerie pendant la période d'évaluation font en sorte que les deux types de rendement sont égaux.

Kaleb a conservé sa position initiale de parts. Son rendement personnel est donc identique au rendement du placement.

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