Stonegate Private Counsel

Comprendre le rendement de vos placements

 

Qu'est-ce que le taux de rendement?

Le gain ou la perte d'un investissement sur une période donnée, présenté(e) en pourcentage.

Que signifient vraiment les chiffres liés aux rendements sur votre relevé?

Taux de rendement pondéré en fonction du temps (TRPT)

Le calcul utilisé traditionnellement par le secteur du placement qui convient pour comparer le rendement de votre portefeuille à celui d'un indice de référence.

Taux de rendement pondéré en fonction des flux de trésorerie externes (TRPFTE)

Les Autorités canadiennes en valeurs mobilières exigent désormais que les firmes présentent aux investisseurs un taux de rendement pondéré en fonction des flux de trésorerie externes, ce qui convient à des fins de comparaison avec le taux de rendement utilisé pour les projections à long terme.

Chaque méthode convient à différents objectifs

Comparons les deux rendements

Taux de rendement pondéré en fonction du temps

 

Convient pour mesurer la performance du gestionnaire de portefeuille et pour comparer vos rendements à ceux de vos pairs, d'un indice ou d'un indice de référence.

Mesure le rendement d'un seul montant d'investissement ou indice de référence.

Exclut l'impact des dépôts et retraits.

Est présenté dans les journaux et sur votre relevé de portefeuille Clientèle privée Assante.

Taux de rendement pondéré en fonction des flux de trésorerie externes

 

Convient pour mesurer la performance de votre compte et pour comparer vos rendements à ceux présentés dans les projections à long terme.

Mesure votre taux de rendement personnel.

Est influencé par le moment où vous effectuez des dépôts et des retraits, et les montants de ceux-ci.

En janvier 2017, vous recevrez un nouveau rapport annuel sur le rendement qui reflétera votre taux de rendement personnel.

Les dépôts et les retraits que vous effectuez peuvent avoir une incidence importante sur votre rendement pondéré en fonction des flux de trésorerie externes.

Exemples de rendement des investisseurs

Ce qui suit est un exemple du rendement d'un mandat d'investissement et de trois investisseurs différents. Observez l'impact du comportement des investisseurs sur leur rendement pondéré en fonction des flux de trésorerie externes.

Le Mandat d'investissement

Acheter à bas prix. Vendre à prix élevé.

L'achat de parts supplémentaires d'un fonds qui a affiché des rendements inférieurs, ou la vente de ce dernier lorsqu'il affiche de bons rendements pourrait faire en sorte que le TRPFTE soit supérieur au TRPT.

Des parts supplémentaires ont été souscrites à un prix inférieur en mars, rendant le rendement personnel (TRPFTE) supérieur au rendement du placement (TRPT).

Acheter à prix élevé. Vendre à bas prix.

L'achat de parts supplémentaires d'un placement qui a affiché un bon rendement, ou la vente de ce dernier lorsqu'il a affiché des rendements inférieurs pourrait faire en sorte que le TRPFTE soit inférieur au TRPT.

Des parts supplémentaires ont été souscrites à un prix plus élevé en juin, rendant le rendement personnel (TRPFTE) inférieur au rendement du placement (TRPT).

Achat à long terme.

Les stratégies d'achat à long terme qui éliminent les flux de trésorerie pendant la période de mesure font en sorte que les deux types de rendement sont égaux.

La conservation de la position initiale de parts rend le rendement personnel (TRPFTE) identique au rendement du placement (TRPT).